泰國(guó)注冊(cè)公司股份代持

泰國(guó)公司股份代持的法律框架與實(shí)務(wù)操作

在泰國(guó)開展商業(yè)活動(dòng)時(shí)，外資企業(yè)或投資者常因法律限制、隱私保護(hù)或商業(yè)策略需求選擇股份代持（Nominee Shareholding）。這一模式涉及復(fù)雜的法律合規(guī)要求，需結(jié) 國(guó)《民商法典》《外商經(jīng)營(yíng)法》及判例實(shí)踐進(jìn)行規(guī)劃。

一、泰國(guó)法律對(duì)股份代持的基本立場(chǎng)

1. 合法性爭(zhēng)議
   泰國(guó)法律未明確禁止股份代持，但《外商經(jīng)營(yíng)法》（Foreign Business Act, FBA）第36條規(guī)定，若外資企業(yè)通過代持規(guī)避持股比例限制（如特定行業(yè)外資持股不得超過49%），可能被認(rèn)定為“實(shí)質(zhì)違法”。法院判例中，若代持協(xié)議被證明用于規(guī)避FBA限制，名義股東與實(shí)際控制人可能面臨刑事責(zé)任（最高3年監(jiān)禁或100萬泰銖罰款）及公司解散風(fēng)險(xiǎn)。

2. 代持協(xié)議效力
   根據(jù)《民商法典》第853條，代持協(xié)議需滿足以下條件方有效：

• 明確雙方權(quán)利義務(wù)，包括分紅權(quán)、表決權(quán)歸屬；
• 代持目的不違反公序良俗（如規(guī)避外資限制或洗錢）；
• 名義股東需為泰國(guó)自然人或合規(guī)實(shí)體。
  司法實(shí)踐中，法院傾向于保護(hù)“名義股東”的法定權(quán)利，除非實(shí)際股東能提供充分證據(jù)（如資金流水、書面協(xié)議）證明代持關(guān)系。

二、股份代持的典型操作模式

1. 自然人代持

• 適用場(chǎng)景：外資持股受限行業(yè)（如媒體、土地開發(fā)），或投資者需隱藏身份。
• 操作要點(diǎn)：
  • 選擇無關(guān)聯(lián)的泰國(guó)公民作為名義股東，避免親屬關(guān)系引發(fā)稅務(wù)審查；
  • 簽訂《股份代持協(xié)議》+《不可撤銷授權(quán)書》（授權(quán)實(shí)際控制人管理股權(quán)）；
  • 通過補(bǔ)充協(xié)議約定違約金（通常為代持股份價(jià)值的20%-50%）。

2. 法人代持

• 架構(gòu)設(shè)計(jì)：外資方控股離岸公司→離岸公司控股泰國(guó)代持公司（持股≤49%）→代持公司持有目標(biāo)公司股份。
• 合規(guī)關(guān)鍵：
  • 代持公司需有實(shí)際經(jīng)營(yíng)（如持有辦公場(chǎng)地、雇傭員工）；
  • 避免資金流水顯示“過賬”痕跡；
  • 代持公司股東需分散，防止單一股東被認(rèn)定為實(shí)際控制人。

三、法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)要點(diǎn)

1. 核心風(fēng)險(xiǎn)

• 刑事風(fēng)險(xiǎn)：違反FBA第36條可能觸發(fā)刑事責(zé)任，且泰國(guó)法律對(duì)“實(shí)際控制權(quán)”認(rèn)定寬泛（如參與董事會(huì)決策即可能被推定控制）；
• 民事風(fēng)險(xiǎn)：名義股東擅自出售/質(zhì)押股份，實(shí)際股東需通過訴訟確權(quán)，耗時(shí)1-3年；
• 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：若代持關(guān)系被稅務(wù)部門認(rèn)定無效，分紅可能按“贈(zèng)與”或“服務(wù)報(bào)酬”課稅（稅率最高35%）。

2. 合規(guī)策略

• 業(yè)務(wù)分離：將外資受限業(yè)務(wù)與合規(guī)業(yè)務(wù)拆分至不同法人主體；
• 間接控制：通過股東協(xié)議限制名義股東表決權(quán)（如約定特定事項(xiàng)需外資方書面同意）；
• 證據(jù)留存：保留出資憑證、代持協(xié)議公證文件（需經(jīng)泰國(guó)司法部認(rèn)證）、董事會(huì)決議副本。

四、替代方案與風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施

1. 優(yōu)先股設(shè)計(jì)
   發(fā)行無表決權(quán)優(yōu)先股，外資方通過持有優(yōu)先股獲取分紅權(quán)，同時(shí)由泰國(guó)股東持有普通股控制表決權(quán)。該方案需符合《民商法典》第1123條對(duì)優(yōu)先股的規(guī)定。

2. 股權(quán)質(zhì)押+借款協(xié)議

• 外資方向泰國(guó)股東提供借款→泰國(guó)股東以股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保債務(wù)→違約時(shí)外資方通過司法拍賣取得股權(quán)。
• 優(yōu)勢(shì)：規(guī)避FBA對(duì)代持的限制；
• 風(fēng)險(xiǎn)：需證明借款真實(shí)性（如提供銀行轉(zhuǎn)賬記錄）。

3. BOI特權(quán)利用
   泰國(guó)投資促進(jìn)委員會(huì)（BOI）對(duì)獲批項(xiàng)目提供外資持股豁免（如允許100%外資控股）。申請(qǐng)BOI資質(zhì)可從根本上規(guī)避代持需求，但需滿足投資額、技術(shù)轉(zhuǎn)移等條件。

股份代持在泰國(guó)屬高風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)安排，需以合規(guī)架構(gòu)設(shè)計(jì)為前提。投資者應(yīng)綜合評(píng)估行業(yè)限制、稅務(wù)成本及司法環(huán)境，優(yōu)先通過BOI申請(qǐng)、業(yè)務(wù)分拆等合法途徑實(shí)現(xiàn)商業(yè)目標(biāo)。若必須采用代持，建議聘請(qǐng)本地律師對(duì)代持人背景、協(xié)議條款及資金流向進(jìn)行全流程審查，并定期評(píng)估法律風(fēng)險(xiǎn)。