上市公司怎樣撤市申請(qǐng)注冊(cè),上市公司撤市申請(qǐng)注冊(cè)全攻略

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2025-04-07 08:44:58
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內(nèi)容摘要：上市公司撤市（主動(dòng)退市）申請(qǐng)注冊(cè)相關(guān)情況一、國(guó)內(nèi)上市公司主動(dòng)撤市（主動(dòng)退市）的可能原因及大致流程（一）可能原因在準(zhǔn)備上市過(guò)程中發(fā)現(xiàn)...

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上市公司撤市（主動(dòng)退市）申請(qǐng)注冊(cè)相關(guān)情況

一、國(guó)內(nèi)上市公司主動(dòng)撤市（主動(dòng)退市）的可能原因及大致流程
- （一）可能原因
  - 在準(zhǔn)備上市過(guò)程中發(fā)現(xiàn)合規(guī)等方面存在問(wèn)題或隱患，無(wú)法滿足上市要求，所以選擇主動(dòng)撤回上市申請(qǐng)。例如，勝華波因內(nèi)控有效性不足等問(wèn)題，上會(huì)被否后，上交所終止其滬市主板上市申請(qǐng)審核。
  - 企業(yè)可能因市場(chǎng)環(huán)境變化、融資需求改變等因素而決定終止IPO。
- （二）相關(guān)規(guī)則與流程（參考上市條件變化及新老劃斷等相關(guān)內(nèi)容推測(cè)可能的流程情況）
  - 1. 上市條件變化及影響
    - 滬深主板、創(chuàng)業(yè)板上市門檻中的財(cái)務(wù)指標(biāo)有所提升；科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的定位把握標(biāo)準(zhǔn)也有所提升、優(yōu)化；將上市前突擊“清倉(cāng)式”分紅等情形納入發(fā)行上市負(fù)面清單；進(jìn)一步強(qiáng)化了現(xiàn)場(chǎng)檢查、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的力度。如果企業(yè)不能滿足新的上市條件，可能會(huì)考慮撤市注冊(cè)。例如，滬深主板和創(chuàng)業(yè)板提高了上市財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，科創(chuàng)板對(duì)“硬科技”企業(yè)的科創(chuàng)屬性要求更加嚴(yán)格，增加了研發(fā)投入、發(fā)明專利產(chǎn)業(yè)化等方面的標(biāo)準(zhǔn)。
    - 對(duì)于新老劃斷問(wèn)題，4月30日，滬深交易所在答記者問(wèn)時(shí)表示，已通過(guò)上市委審議的首發(fā)項(xiàng)目，適用原審核類規(guī)則的規(guī)定；未通過(guò)上市委審議的首發(fā)項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)符合新的上市條件。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，對(duì)于未通過(guò)上市委審議，且不符合新的上市條件、創(chuàng)業(yè)板定位要求的首發(fā)項(xiàng)目，深交所將引導(dǎo)其重新申報(bào)在其他合適的板塊上市，做好接續(xù)審核。這意味著如果企業(yè)不符合新條件且未通過(guò)上市委審議，可能需要撤市注冊(cè)并重新規(guī)劃上市板塊等事宜。
  - 2. 可能的撤市注冊(cè)流程（推測(cè)）
    - 確定是否無(wú)法滿足上市要求或者由于其他原因要撤市注冊(cè)。
    - 若決定撤市注冊(cè)，可能需要向?qū)?yīng)的證券交易所（上交所、深交所、北交所等）提出申請(qǐng)，并提交相關(guān)的說(shuō)明材料（目前無(wú)明確資料表明具體材料內(nèi)容，可能包括企業(yè)自身情況說(shuō)明、撤市原因說(shuō)明等）。
    - 交易所會(huì)根據(jù)企業(yè)提交的申請(qǐng)和材料進(jìn)行審核，審核過(guò)程中可能會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行詢問(wèn)或者要求補(bǔ)充材料等操作。
    - 最終如果交易所批準(zhǔn)企業(yè)的撤市注冊(cè)申請(qǐng)，企業(yè)完成撤市注冊(cè)相關(guān)程序。
二、國(guó)外證券交易所上市公司撤市（以紐約證券交易所和香港聯(lián)交所為例）
- （一）紐約證券交易所
  - 1. 大致流程
    - 交易所在發(fā)現(xiàn)上市公司低于上市標(biāo)準(zhǔn)之后，在10個(gè)工作日內(nèi)通知公司；
    - 公司接到通知之后，在45日內(nèi)向交易所作出答復(fù)，在答復(fù)中提出整改計(jì)劃，計(jì)劃中應(yīng)說(shuō)明公司至遲在18個(gè)月內(nèi)重新達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)；
    - 交易所在接到公司整改計(jì)劃后45日內(nèi)，通知公司是否接受其整改計(jì)劃；
    - 公司在接到交易所批準(zhǔn)其整改計(jì)劃后45日內(nèi)，發(fā)布公司已經(jīng)低于上市標(biāo)準(zhǔn)的信息；
    - 在計(jì)劃開始后的18個(gè)月內(nèi)，交易所每3個(gè)月對(duì)公司的情況進(jìn)行審核，其間如公司不執(zhí)行計(jì)劃，交易所將根據(jù)情況是否嚴(yán)重，作出是否終止上市的決定；
    - 18個(gè)月結(jié)束后，如公司仍不符合上市標(biāo)準(zhǔn)，交易所將通知公司其股票終止上市，并通知公司有申請(qǐng)聽證的權(quán)利；
    - 如聽證會(huì)維持交易所關(guān)于終止股票上市的決定，交易所將向SEC提出申請(qǐng)；
    - SEC批準(zhǔn)后，公司股票正式終止交易。整個(gè)流程最長(zhǎng)要經(jīng)過(guò)22個(gè)月的時(shí)間。
- （二）香港聯(lián)交所
  - 1. 退市程序（撤市相關(guān)）
    - 在停牌后的6個(gè)月內(nèi)，公司須定期公告其當(dāng)前狀況；
    - 第一階段結(jié)束后，如公司仍不符合上市標(biāo)準(zhǔn)，交易所向公司發(fā)出書面通知，告知其不符合上市標(biāo)準(zhǔn)，并要求其在6個(gè)月內(nèi)，提供重整計(jì)劃；
    - 第二階段結(jié)束后，如公司仍不符合上市標(biāo)準(zhǔn)，交易所將公告聲明公司因無(wú)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，將面臨退市，并向公司發(fā)出最后通牒，要求在一定期限內(nèi)（一般是6個(gè)月），再次提交重整計(jì)劃；
    - 第三階段結(jié)束后，如公司沒(méi)有提供重整計(jì)劃，則交易所宣布公司退市。